如何基于超额流动性对大盘做择时？——基本面量化系列研究之十
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摘要
报告基于M2同比与名义GDP同比差值构建超额流动性指标，验证其对中证800大盘择时的有效性，发现超额流动性大于零时大盘月均收益显著为正，且成长行业受益最大。结合宏观景气指数、行业基本面量化及微观盈利模式跟踪，提出多行业配置建议。量化策略显示行业景气度模型与PB-ROE选股模型均具较好风险调整收益表现，基于稳定行业股息率构建的股债混合策略也表现稳健。报告为宏观流动性背景下的大盘及行业资产配置提供系统性量化视角与实操框架 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::9][page::10][page::12][page::13][page::14][page::15]
