风格因子驱动下的行业选择：超配金融地产 ——2010 年中期量化投资专题系列报告二
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摘要
本报告基于风格因子驱动的量化行业配置模型，甄选估值、盈利、一致预期与动量四大类九个因子，对申万23个一级行业进行因子打分排序，实现行业超配与低配策略。实证结果显示，该模型自2006年末以来，超配行业累计超额收益达109.94%，明显优于低配行业的61.66%。当前模型建议超配金融、地产、建筑建材及交通运输行业，低配公用事业、餐饮旅游、信息服务及综合行业，契合因子回报分析结果，具有较好的指导意义和应用价值 [page::0][page::2][page::9][page::10][page::12]
