股票日内多空博弈激烈程度度量与“多空博弈”因子构建——多因子选股系列研究之十三
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摘要
报告基于分钟频交易数据，构建并测试了衡量股票日内多空双方博弈激烈程度的“多空博弈”因子。该因子综合成交量与振幅两方面的博弈信息，表现卓越，月度选股Rank IC达到-9.73%，多空组合年化收益率40.12%。剔除风格因子后的“纯净多空博弈”因子仍具较强选股能力。因子在沪深300、中证500及中证1000成分股均表现良好，并在指数增强模型中带来显著年化超额收益。此外，将“多空博弈”因子与其他10个高频量价因子融合形成综合量价因子，进一步提高选股效率，综合量价因子月度胜率高达93% [pidx::0][pidx::8][pidx::9][pidx::10][pidx::12][pidx::15].
