华泰金工 | 海外股指高位出现顶部形态
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摘要
本报告聚焦海外股指高位顶部形态出现，全球市场因子自2025年初进入周期下行阶段，海外风险资产或受系统性压制。美元走强，海外股指如道琼斯、标普500、德国DAX呈现双重顶结构，风险累积。遗传规划行业轮动模型展现优异表现，年内收益达24.86%，看好A股贵金属、酒类、煤炭、饮料、钢铁等行业。绝对收益ETF组合收益5.34%，全球资产配置组合倾向超配债券与外汇。整体提示投资者防范海外市场调整风险，动态配置量化行业策略以提升组合收益[page::0][page::3][page::6][page::8]
