Small Volatility Approximation and Multi-Factor HJM Models

创建于 2025-06-18T19:35:19.502019+08:00 更新于 2025-06-18T20:07:57.318462+08:00

摘要

本文展示了如何利用小波动近似方法（Small Volatility Approximation）对多因子HJM模型进行快速且高精度的标ATM互换期权的校准，在确定性相关性与因子波动率条件下，多因子校准质量优异且不依赖因子数量。实验数据显示模型定价与市场价格高度一致，尤其是在长期期限下仍表现稳定 [page::0][page::6].

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