分析师研报类 alpha 增强 因子选股系列之八十七
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摘要
本报告基于分析师一致预期净利润和营收数据，构造并优化多类分析师选股因子（包括FOM系列预期调整因子、预期残差因子及预期估值因子），通过横截面回归剔除基本面影响，提取分析师个人判断的信息增量。改进后的12个合成因子表现稳定且收益显著，多空组合年化收益提升至29%，夏普比达到3.6。相关因子对沪深300、中证500、中证1000等市场均具提升效果，且在指数增强组合中有效增厚alpha收益[page::0][page::4][page::6][page::9][page::12][page::15][page::17][page::21][page::25][page::28]。
