Hedging Deposit Run Risk Prior to the 2023 Regional Banking Crisis
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摘要
本报告基于FDIC银行季度报告数据，研究2022-2023年加息周期期间银行未保险存款的变化，测试银行是否通过衍生品（尤其是期权）和增加权益资本来对冲存款挤兑风险。结果显示银行权益水平和利率期权使用与未保险存款变动无显著相关性，期货、远期合约与互换使用对未保险存款变动有影响，但不构成有效对冲。未保险和经纪存款的初始水平是变动的主要驱动因子，结论表明银行并未主动管理存款挤兑风险 [page::0][page::9]
