Multiscale Markowitz
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摘要
本报告提出了一种多频率的马科维茨投资组合优化框架，通过引入目标赫斯特指数（Hurst exponent）来同时管理投资组合在多个时间尺度上的方差风险。该方法有效应对传统马科维茨模型在波动性聚类、市场崩盘、多重分形等市场复杂现象下的局限性，显著提升了风险控制的精准度和动态调整能力。实证分析基于美股行业ETF和因子轮动策略，验证了多尺度优化在夏普比率和最大回撤等指标上的优势，展示了多尺度风险管理的实用价值和理论创新 [page::0][page::1][page::7][page::8]。
