【东吴金工 行业轮动月报】从微观出发的五维行业轮动月度跟踪202510
创建于 更新于
摘要
本报告构建并跟踪了基于波动率、估值、成交量、情绪、动量五个维度的五维行业轮动模型，通过对申万一级行业内股票风格差异的量化划分，实现多空对冲策略，2015年至2025年回测显示年化收益达21.10%，信息比率高达1.95，最大回撤13.30%。模型近月表现优异，多头组合2025年9月收益率为2.00%，超基准1.53%。报告还展示了模型的行业持仓和因子评分，情绪因子表现突出，为行业轮动配置提供量化依据，为投资提供决策参考 [page::0][page::1][page::2][page::3]
