“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报 20230630
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摘要
本报告系统研究了基于日内与隔夜价量关系分割改进的“日与夜的殊途同归”新动量因子。通过分别构建优化后的日内因子和隔夜因子，并融合成新动量因子，显著提升了因子的选股能力和稳定性。新因子在2014年至2023年间的全市场回测表现优异，10分组多空对冲年化收益约21%，信息比率高达2.85，月度胜率超过83%，最大回撤控制良好。此外，纯净版本新因子剔除了风格和行业干扰后依然表现出色，展示了较强的独立选股价值。图表清晰展示了新旧因子的对比及各因子细分的量价对应关系，验证了“日内量价关系锦上添花”和“隔夜量价关系雪中送炭”的市场逻辑。[pidx::0][pidx::3][pidx::4][pidx::6][pidx::7][pidx::8][pidx::9][pidx::10][pidx::11][pidx::12][pidx::13][pidx::14]
