【山证通信】周跟踪（20251027-20251102）：总结通信行业三季报，把握短期业绩与预期错配的机会
创建于 更新于
摘要
本报告总结了通信行业2025年三季度业绩，重点关注AI算力带动的高增长，尤其是英伟达GTC大会释放的Blackwell-Rubin及北美CSP资本开支高增长趋势。报告分析了光模块、光器件、铜连接及物联网模组等细分领域的扩产与技术进步，指出短期业绩与市场预期错配但长期展望乐观。同时，详细回顾了市场行情及个股表现，提示海外算力及国内投资风险 [page::0][page::2][page::3][page::5][page::6]。
