采用 “权证+融券” 策略构造无风险套利组合

创建于 2025-07-18T15:51:08.268581+08:00 更新于 2025-07-18T16:02:31.429202+08:00

摘要

本报告以2010年5月5日江铜权证CWB1为例，结合融券卖空操作，详细构建并分析“权证+融券”无风险套利组合。通过权证负溢价现象和融券机制锁定套利收益，策略回测显示5个月内最低约6%收益，年化收益约15%。报告揭示了套利收益曲线、资金流动细节以及操作风险和限制，提供实操参考[page::0][page::4][page::6][page::7]。

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