【华鑫电力设备|行业周报】 超节点、模型与集群协同突破，国产算力迈入规模化落地期
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摘要
本报告聚焦国产算力基础设施的规模化落地进程，聚合超节点、模型适配与大规模集群三大环节的突破，以及昇腾超节点、DeepSeek V4与曙光十万卡集群的落地示范对产业链的催化作用。通过对华为昇腾950超节点真机亮相、昇腾384超节点累计部署、全国产集群适配等关键要点的梳理，指出国产算力正从单点硬件走向系统级交付，软硬件协同与工程化交付能力成为决定性瓶颈的转折点 [page::0][page::1]。结合全球能源基础设施需求与数据中心能耗挑战，图景还显示SST等创新产品推动能源基础设施和算力产业链协同发展，从而促进光伏、储能等相关替代性技术的成本红利与规模效益（如台达/ X LABS 合作及SST应用前景） [page::2]。报告对三条细分方向的关注包括国产AI服务器与超节点、光互联与交换网络、以及液冷与供配电设备，认为在容量扩张与应用场景扩展的双重驱动下，行业景气度将提升，投资者应关注相关基础设施细分龙头的规模化交付能力 [page::1]。风险方面，行业技术进度、市场竞争与宏观风险等仍需警惕。 [page::6][page::8][page::9]。
