固收+上调成长暴露，纯债基金久期分歧度上升——固收+及纯债基金月度跟踪（2026年7月）
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摘要
本报告聚焦固收+基金与纯债基金的月度跟踪，发现三类固收+基金在本月均实现上涨，成长暴露提升，债券风险因子凸度上涨、斜率下降，股票成长风格暴露提升显著；通过等权配置构建的固收+优选组合今年以来对二级债基指数超额收益1.59%，并在6月对纯债基金的风险暴露与Alpha获取能力进行回顾与调仓。纯债基金久期分歧度上升，斜率暴露下降，凸度与信用暴露上升；以上结论在图表与数据中得到支持。 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::5][page::7][page::9]
