板块持仓测算在创业板风格轮动中的应用

创建于 2025-07-22T03:34:11.647570+08:00 更新于 2025-07-22T05:29:21.130406+08:00

摘要

本文从机构投资者行为角度分析创业板风格轮动动因，基于公募基金持仓数据构建板块持仓测算模型，验证机构持仓与板块风格变动高度相关，机构偏好变化对创业板风格轮动有同步及小幅领先作用。研究发现“88魔咒”效应自2010年起逐步减弱，利率波动和业绩偏差为机构偏好失效两大原因。机构持仓测算为判断板块风格变动提供及时有效的非基本面参考指标，建议投资者关注持仓低位上行及高位快速减仓风险[page::0][page::10]。

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