【广发金工】如何应对组合中的异动可转债：量化可转债研究之十二
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摘要
报告基于2017年以来可转债样本，系统识别“异动可转债”（由T+0交易、涨跌幅放宽与低交易成本导致的资金驱动型个券）并按特殊条款触发预期、日内振幅与日内换手三类事件建模，给出卖出/买入事件驱动规则与回测绩效，为可转债组合的事件管理和指数增强提供可操作指引 [page::1][page::3]. 报告结论包括：大幅收涨（振幅>10%、当日涨幅>5%）多为短期利空（尤其在非特殊条款或赎回计数期），剔除此类票的等权指数增强自2017年累计超额约69.5%；而对大幅下跌且处于下修/回售计数期的可转债择机买入在短期内通常能获取超额收益，但需警惕组合集中度与退市风险 [page::5][page::10][page::12][page::13].
