动量、均值回归和社交媒体 来自StockTwits和Twitter的证据【集思广译·第17期】
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摘要
本报告研究了社交媒体情绪（特别是来自StockTwits和Twitter）对股票市场日内流动性和价格回报的影响，发现负面情绪对流动性的影响显著强于正面情绪，异常的社交媒体情绪通常预示着股价的均值回归趋势。基于此，构建了一套结合社交媒体活跃度的日内均值回归交易策略，实证表明该策略在2011-2014年间的年化回报率显著优于传统基准策略，验证了社交媒体信息对市场波动和投资决策的增益作用 [page::1][page::2][page::5][page::7][page::9][page::10]
