【中国银河固收】权益市场回调，低波策略相对抗跌—转债量化类策略更新

创建于 2025-11-28T08:33:24.052490+08:00 更新于 2025-11-28T08:50:36.586023+08:00

摘要

本报告对三类可转债量化策略（低价增强、改良双低、高价高弹性）在权益回撤背景下的表现与调仓逻辑进行更新，指出近期权益回调导致高波（高弹性）策略回撤显著、低波/低价策略相对抗跌，调仓侧重剔除强赎进度快与溢价率偏高的标的，增持前三季度基本面稳健且溢价率未抬升的低价或低溢价品种，并提出关注转债强赎风险及持仓集中度风险等要点 [page::0][page::1][page::2]

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