指数择时指标初探——择时指标研究系列
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摘要
本报告基于估值、基本面和资金流三类择时指标，构建指数择时策略并通过相关性检验、分组回测和策略回测验证了指标的择时有效性。研究发现：估值指标适合长周期择时，且在大盘及价值风格指数中有效性更强；基本面指标适合中周期择时，表现出与中期指数收益的正相关关系；资金流指标适合短周期择时，对小盘和价值风格指数短期收益预测效果显著。三类指标择时策略均显著提升收益，降低回撤，改善波动波动性，增强投资获得感。未来将进一步挖掘指标适用性和优化择时策略体系 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::10][page::15][page::20]。
