全球增长持续下行，债券超配——资产因子与股债配置策略 8 月
创建于 更新于
摘要
报告基于宏观因子及资产因子体系，分析全球经济增长下行及金融条件宽松趋势，构建风险平价及久期择时模型，实现债券超配策略配置。修正普林格周期模型显示中国处于周期第六阶段，建议重点配置债券，精选受益于内生增长的股票。债券择时策略表现优异，尤其是中债长久期持仓，收益和胜率领先基准。A股业绩超预期整体回落，结构性机会需精选个股把握 [page::0][page::3][page::6][page::11][page::12][page::15][page::17]
