A Distributed Method for Cooperative Transaction Cost Mitigation
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摘要
本文提出一种基于分布式凸优化（ADMM）的隐私保留交易协调协议，允许多名组合经理在不披露其目标函数或交易明细的前提下，通过中心实体交换汇总信号并反复调整，以显著降低全公司净交易的交易成本。回测（2000–2025）表明，即使仅进行少量协调轮次（如K=2或K=5），也能将累计交易成本大幅下降，并使公司层面Sharpe比率明显提升 [page::0][page::16][page::17].
