Goal-based portfolio selection with mental accounting
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摘要
本文提出了一个反映目标导向投资理念与心理账户行为的连续时间多目标组合选择框架，采用随机佩龙法证明价值函数为哈密顿-雅可比-贝尔曼方程组的唯一约束粘性解。数值分析揭示了最优策略依赖于各投资目标的财富状态，投资者需在股票间及组合间同时分散风险，实现动态调整，对重要目标在期限临近时再向次要目标转移盈余资金的行为提供理论支持[page::0][page::1][page::2][page::9][page::12]
