主动 Alpha 下行，探索 Smart Beta 新蓝海 ——金融工程 2025 年度投资策略
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摘要
报告指出当前宏观经济环境逐步上行，企业盈利仍处底部震荡，市场有效性显著提升导致主动Alpha及指数增强类基金收益衰退，主流因子拥挤度大幅上升。基于此，提出构建特色Smart Beta因子库，结合巴拉CNE6多因子模型及专属组合优化工具，开发了红利增强、质量低波动量、微盘动量三类增强策略，历年回测表现出色，为2025年投资提供量化指导和优化路径 [page::1][page::2][page::13][page::15][page::16][page::18][page::24][page::25][page::26]
