黄金的预期收益框架与COT择时因子 | 开源金工

创建于 2025-05-15T10:53:15.556260+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:17.780434+08:00

摘要

本报告系统探讨了黄金作为战略资产的配置价值，基于美国M2货币供给构建黄金预期收益模型，有效捕捉黄金强弱周期，提升战术资产配置收益风险比；通过构建和优化COT持仓报告相关择时因子，合成因子策略显著跑赢静态持有伦敦金现，实现短期黄金及黄金股的择时；并结合沪金合约及黄金ETF推荐高效复制配置路径。[page::0][page::1][page::4][page::10][page::11][page::13]

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