金融工程——量化风格：关注盈利动量回归，规避高换手
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摘要
本报告回顾2021年一季度A股市场风格表现，指出小盘价值表现优异，盈利、成长风格波动且呈现反转特征。资金流向显示主力资金总体流出，小盘流出较大，但北上资金显著流入中小盘价值及创业板。基于日历效应和宏观事件分析，二季度适合关注盈利、低流动性及长期动量风格。推荐沪深300绩优蓝筹风格策略，回测年化超额收益达17.1%，信息比率1.21，最大回撤17.4%。风险提示风格策略可能存在失效风险 [page::0][page::3][page::4][page::9][page::15][page::18]
