基金组合如何配置权重：能力平价模型— “学海拾珠”系列之六十八

创建于 2025-04-29T18:24:33.933743+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:17.736034+08:00

摘要

本报告基于中国基金市场数据，提出能力平价模型(AP)以平衡基金经理的选股能力与市场择时能力，克服两者的负相关权衡问题。实证结果显示，AP模型在年化收益率、夏普比率及最大回撤等指标上均显著优于经典配置模型，且能产生显著的风险调整后超额收益，表现稳健且交易成本敏感度低 [page::0][page::4][page::11][page::13][page::18]。

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