【专题研究】 可转债多因子模型初探
创建于 更新于
摘要
随着中国转债市场逐步扩容，投资者关注量化模型在可转债领域的应用。本文基于转债估值、正股量价及转债量价三类因子，测试42个表现优异的单因子并构建多因子合成模型。最终合成因子预测能力强，Rank IC均值达6.67%，信息比率逾2.7。基于此，设计TOP N及类型平衡组合策略，TOP30组合年化收益22.26%，超额收益11.18%。研究展现了多因子模型在可转债选券中的稳健超额能力 [page::2][page::8][page::10][page::18][page::20][page::23][page::25]
