再平衡策略的收益原理与改进方法
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摘要
本报告系统介绍了定期再平衡策略的基本原理及其与买入并持有策略在不同市场环境下的表现差异，重点揭示了定期再平衡策略收益的负凸性问题。通过降低再平衡频率、采用超出范围再平衡和引入趋势信号三大改进方法，有效优化了策略对趋势行情的适应性和整体收益风险表现。实证结果显示，在中国与美国股债组合中，合理调节再平衡频率、设置调仓阈值及部分资金配置趋势策略均能显著提升组合收益与降低回撤，增强再平衡策略的稳健性和实用价值 [page::0][page::4][page::9][page::10][page::13][page::15][page::17][page::25]。
