行业多因子轮动模型―金融工程专题报告

创建于 2025-07-22T06:11:59.081013+08:00 更新于 2025-07-22T09:45:35.178323+08:00

摘要

本报告基于行业多因子模型构建了五大类11个因子，采用均值法和对称正交法合成大类因子，回测结果显示行业因子轮动模型在多数年份实现稳健超额收益，年化收益达17.78%，夏普比率0.5，最大回撤30.47%。同时提出通过季度ROE选择行业龙头股的股票层面策略，实现可观的超额收益，验证了行业轮动的有效性及实用性[page::0][page::6][page::9][page::10][page::11]。

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