国泰海通｜海外科技：存储现货价格止跌回升，长协密集落地支撑估值重构

创建于 2026-05-24T22:22:09.612175+08:00 更新于 2026-05-24T22:25:13.335046+08:00

摘要

本报告聚焦存储行业景气度向上与估值重构，强调AI数据中心需求、长期协议锁产能对盈利确定性的提升，以及原厂产能倾斜带来的价格传导与估值中枢上移的逻辑，指出存储板块核心交易逻辑将由涨跌价预期向基于盈利确定性的定价转变，推动估值中枢向具备长约支撑和现金流可见度的AI基础设施资产靠拢 [page::1]