业绩预告信息披露质量因子的构建与改进——申万宏源金工量化新思路系列之八
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摘要
报告围绕上市公司财务信息披露质量展开，提出业绩预告区间宽度和偏离度两大负向代理因子，反映信息披露精确度。基于2010-2022年数据，构建改进型因子，涵盖时间效应和样本覆盖率优化，回测表现稳定。进一步与薪酬激励、股权结构及股利分配因子合成公司治理综合因子，展现良好选股能力和较低相关性，适合多样样本空间应用，具备较强投资参考价值 [page::0][page::5][page::6][page::8][page::25][page::26]。
