基于核密度估计的选股因子分布差异测度和中性策略

创建于 2025-07-19T11:44:24.862132+08:00 更新于 2025-07-19T12:24:14.198151+08:00

摘要

本报告采用核密度估计方法对股票组合因子分布进行非参数估计，通过Jeffreys-Kullback-Leibler 变体L测度量化组合与基准分布差异，提出基于因子分布的权重循环调整方法实现因子中性策略。实证表明该策略有效降低因子风险暴露，且优于传统市值加权方式，并通过因子区分度归因证实其风险控制效果。交易模拟结果展示了策略实际运行性能，为多因子投资组合构建与风险管理提供了实用技术工具 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::11][page::15][page::16][page::17][page::19].

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