华泰金工 | 从资产配置走向因子配置 中国版全天候增强策略

创建于 2025-06-09T17:08:42.731385+08:00 更新于 2025-09-18T15:06:00.292944+08:00

摘要

报告基于宏观因子风险平价框架，构建了中国版全天候增强策略，突破传统资产风险平价依赖低波动资产的瓶颈。通过划分经济增长与通胀四象限，结合资产等权组合与预期共振动量进行风险平价配置，有效提升策略收益表现与宏观适应性。回测显示增强策略年化收益达13.12%，胜过基准与传统策略，且在加杠杆限制下展现较强稳健性，体现因子风险平价在中国市场的可行性和创新价值[page::0][page::1][page::4][page::11][page::16][page::17][page::18].

速读内容

深度阅读