固定收益周报（04.27-05.03）：债市单边下行放缓，推荐哑铃型组合

创建于 2026-04-29T08:15:15.964051+08:00 更新于 2026-04-29T08:22:56.445744+08:00

摘要

本周债市在央行净投放小幅增加、资金面偏松背景下呈现分化，短端收益率下行而久期敏感品种波动趋缓。[page::2] 信用债利差继续压缩，短端领涨，若利率债未出现趋势性反转，信用债行情有望持续并对信用债需求形成支撑。[page::3] 为应对波动，建议采用哑铃型久期组合并结合套息策略以降低风险，关注3-5年期二永债交易性机会。[page::4]

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