Marginal expected shortfall: Systemic risk measurement under dependence uncertainty
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摘要
本文针对边际期望缺口（MES）这一系统性风险核心指标，在已知边际分布但不确定依赖结构的条件下，推导了MES的最坏与最好风险边界，并通过加性、乘法和最小值三种背景风险模型利用有限依赖信息改进风险边界。此外，基于资本资产定价模型假设的风险线性回归关系，给出另一组MES风险边界。研究揭示，依赖信息的引入显著缩小了风险评估的区间，提升了系统性风险度量的准确性 [page::0][page::3][page::7][page::11][page::16][page::23][page::26]
