风险偏好上升情景排除——资产配置周报
创建于 更新于
摘要
本周报告重点分析了中国2025年实体部门与政府部门资产负债表的现状及趋势，指出边际缩表过程仍在持续，并预计年底负债增速继续下行。资金面短期松弛带来的风险偏好上升情景已基本排除，股债性价比较债券偏好明显，权益风格从成长逐步向价值切换。基于宏观经济与资产负债表判断，推荐长债搭配价值类权益配置组合。行业角度看，电力设备、有色金属等景气度较高，红利股组合重点聚焦银行、石油石化、交通运输等行业，推荐积极关注相关标的 [page::0][page::2][page::3][page::5][page::10][page::11]
