跳跃 Beta 与连续 Beta

创建于 2025-07-15T18:51:27.346127+08:00 更新于 2025-07-15T19:23:47.343823+08:00

摘要

本报告基于5分钟高频数据，构建跳跃Beta与连续Beta因子，实证显示两因子优于传统Beta，且衰减周期长达9个月。跳跃Beta与估值、非流动性、投机性因子相关性较高，连续Beta主要与非流动性相关。因子剔除常规Beta后仍显著，提高了选股效力。此外，结合海外市场BAB组合长期优异表现，认为Beta类因子具备长期投资价值 [page::0][page::2][page::6][page::8][page::11]

速读内容

深度阅读