Representation of forward performance criteria with random endowment via FBSDE and its application to forward optimized certainty equivalent
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摘要
本论文在不完全市场中推广了随机终值环境下的前向绩效标准，提出了具有自适应市场模型、随机风险偏好和任意到期索赔的动态估值机制——前向最优化确定等价物（Forward OCE）。构建了两套与原始问题及其对偶相关的正反向随机微分方程(FBSDE)，推导出必要且充分的最优性条件及其对应关系，完善了现有基于后向随机偏微分方程的理论。同时考察了指数型前向绩效与前向熵风险度量的联系，提供了理论和实例支撑该新框架的广泛适用性与一致性[page::0][page::1][page::3][page::5][page::23].
