从极值角度进行选股因子有效性的确认-----在换手率上的实证

创建于 2025-07-22T06:04:14.834030+08:00 更新于 2025-07-22T11:42:59.614076+08:00

摘要

本报告系统研究换手率因子的极值特性，发现换手率放量极值对应未来持续较差的股价表现，而换手率缩量极值对应未来超越市场的收益，结合一致预期数据可进一步提升选股收益，适当延长持有期和降低换手频率以减少交易成本，策略年化收益达4.5%，月度胜率66%，信息比率1.12，表明换手率极值因子在A股市场具有稳定的选股能力 [page::0][page::2][page::3][page::6]

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