国债期货高频做市策略
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摘要
报告基于Álvaro Cartea和Jose Penalva提出的随机控制做市模型，应用于10年期国债期货高频交易。模型通过对买卖报价及库存风险的动态优化管理，提高了策略的收益和夏普率，能够有效控制库存风险及单边亏损。回测结果显示，使用模型后日均收益显著提升，且策略较不使用模型更为稳健，随着风险偏好增加收益增多但夏普率下降，盈利所需手续费返还比例降低。该做市策略适合捕捉小幅高频波动并优化库存头寸，提升做市效率与风险控制水平 [pidx::0][pidx::1][pidx::3][pidx::5][pidx::6][pidx::7]
