全天候策略再思考：多资产及权益内部的应用实践— —数说资产配置系列之十二
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摘要
本报告系统梳理并实践了全天候策略在国内外多资产配置及权益资产内部的应用，重点提出“场景平价”组合构建思路，通过宏观因子暴露测算实现风险在各经济、流动性、通胀等场景的均衡分配。动态场景平价组合较传统风险平价组合在收益和风险调整后表现更优，权益资产内部的行业ETF及个股全天候组合通过宏观敏感性筛选实现更显著的风险分散和超额收益，显著降低市场不确定性下的回撤风险，为资产配置提供了有效的风险管理及收益提升方案 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7][page::10][page::11]
