2023年中期金融工程策略展望
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摘要
本报告综合回顾了2023年前5个月基金市场表现，涵盖量化基金表现、资产配置、多因子指数增强策略、择时策略及衍生品策略。指出指数增强策略虽面临挑战，但中证500增强策略表现优异，实现年化超额收益约11%。弹性资产配置（FAA）策略在ETF市场取得正收益且优于基准。基于北向资金的ETF轮动策略及行业轮动策略显著超额收益。期权策略中，波动率偏斜套利与日内趋势跟踪策略表现稳健，波动率套利回撤小且收益稳定，日内趋势策略收益高但波动较大。资产配置方面建议短期关注美容护理、电力设备、汽车行业，长期关注机械设备、传媒及电力设备行业。市场相关性及ERP指标显示市场性价比较高，具备配置优势[page::0][page::3][page::10][page::13][page::15][page::21][page::24][page::26][page::30][page::34]
