当前行业配置模型指向金融和消费——基本面量化系列研究之二十一
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摘要
本报告基于基本面量化体系，通过宏观、中观及微观层面分析，当前行业配置模型指向金融与消费板块，重点推荐食品饮料、非银及家电等行业。宏观层面经济企稳，货币及信用紧缩，处于被动去库存阶段；中观层面消费估值进入合理偏低区间，军工新能源具备估值修复潜力，TMT板块估值较高；微观层面构建了行业配置模型及PB-ROE选股模型，回测表现稳健，行业配置多头年化24.0%，超额16.2%，选股模型成长50组合2023年收益13%。报告给出食品饮料20%、非银17%、轻工制造14%等配置建议，强调行业景气度、趋势与拥挤度结合使用，推荐重仓金融消费龙头，同时关注风险提示 [page::0][page::3][page::5][page::8][page::15][page::17]
