行业轮动系列研究 7——行业间动量和趋势因子的应用分析
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摘要
本报告系统性地分析了基于风险调整后收益的多种动量因子与多期限均线构建的趋势因子在行业轮动中的表现，筛选出Jensen6（反转因子）、Sharpe1、Treynor1、Calmar3与短期趋势因子Trend短，构建3个复合因子，其中复合因子3（Jensen6+Calmar3+Trend短）IC最高达0.12，但复合因子1（Jensen6+Trend短）稳定性更优，年化多空收益超24%，并在行业轮动策略中表现突出，能有效补充传统动量因子和预期类因子[page::0][page::4][page::9][page::10][page::12][page::14][page::15]。
