基于拐点+趋势的大小盘轮动研究
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摘要
本报告基于趋势型与拐点型双维度因子，构建大小盘轮动量化模型。趋势因子涵盖流动性、经济增长和动量，拐点因子包括市场拐点期和风格关注度拐点期。模型2013-2022年回测显示，月度组合实现12.65%年化超额收益，最大回撤10.61%；不定期调仓组合年化收益24.03%，超额17.44%，回撤6.22%，月度和年度超额胜率分别超68%与100%。风格关注度拐点因子有效提升模型表现，轮动逻辑清晰且具稳健性 [page::0][page::3][page::29][page::27]
