微观视角下的ETF轮动组合构建
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摘要
本报告系统研究了A股市场中ETF相较于主动权益基金的优势，发现ETF规模与交易活跃度持续提升，个人及机构配置比例显著增加。通过资金面、技术面和基本面三类因子构建综合选股模型，优选出的ETF标的组合实现了优异的超额收益。基于该模型构建的“Star-ETF”组合，在不同手续费和行业偏离度约束下，均表现出显著的年化超额收益率和良好的风险调整收益，表明基于量化因子的ETF轮动策略具备实用价值[pidx::0][pidx::3][pidx::4][pidx::5][pidx::7][pidx::8][pidx::11][pidx::12][pidx::13]。
