寻找稳健的随机漫步者 ---基于二级市场收益特征的选股策略
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摘要
本报告基于二级市场股票收益的统计特征，构建了低beta、低波动率、低换手率、低最大回撤比例和大市值五个“稳健增长因子”，筛选出业绩稳健且操作性良好的股票组合。策略从2006年至2011年10月累计超额收益达188%，平均年化信息比率为1.12，且在震荡市中表现抗跌，风险控制良好。报告同时详细分析了因子有效性、策略选股步骤、换仓敏感性及实际操作性，验证了基于稳健因子的多因子选股策略的可行性与优异表现。[page::0][page::4][page::7][page::8][page::9][page::10][page::12][page::14]
