高频策略交易成本的分析和预测
创建于 更新于
摘要
本文基于海内外实践经验，将交易成本拆分为价格走势、价格波动、买卖价差、盘口流动性及限价单成交概率五部分，针对不同TWAP策略提出细化的成本预测模型。实证显示，纯市价单策略通过分别预测价格波动、买卖价差和盘口流动性，可显著提高成本预测准确度，特别在大额交易时优于传统滑点法；限价单优先策略则因成交概率预测难度较大，预测误差相对较高。研究结果为高频量化策略优化交易成本模型提供了理论与实证支持，促使回测更贴近现实交易环境 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::10][page::11][page::13][page::14].
