国泰海通｜汽车：特斯拉更新机器人量产进展，具身智能技术拐点将至
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摘要
本报告聚焦全球人形机器人产业的商业化进程，重点分析特斯拉 Optimus 的量产进展、供应链建设与硬件制约，指出量产将经历初始阶段的缓慢爬坡后逐步进入“S曲线”，同时对具身智能在2-3年内达到“ChatGPT时刻”的潜在临界点进行前瞻性判断。结合工信部及市场数据，指出我国在整机与四足机器人领域的产量与品类快速扩张，以及全球市场对优质供应链的持续需求，强调边际拐点对行业龙头和优质供应链公司的催化作用，提示投资与产业协同的关键方向 [page::0][page::1]
