On the Estimation of Own Funds for Life Insurers: A Study of Direct, Indirect, and Control Variate Methods in a Risk-Neutral Pricing Framework
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摘要
本文针对寿险公司自身资金（Own Funds）的估计问题，系统研究了基于风险中性定价框架下的直接法、间接法及其混合估计器。理论证明了直接法与间接法在期望上完全一致，但方差表现依赖具体模型参数。引入控制变量技术，结合这两种估计器及混合家族中的子集构建多控制变量框架，显著降低估计方差，部分情况下方差可降至直接法的十分之一。基于三种典型资产负债管理模型的数值测试揭示了估计器性能的模型依赖性，为寿险公司在Solvency II合规及内部风险管理中选取高效评估方法提供理论及实践指导。[page::0][page::3][page::5][page::16][page::22]
